אז במה שונים מסלולי חסכון עוקבי מדד המניות האמריקאי S&P-500 (להלן: סנופי) ממסלולי ההשקעה הרגילים (כלליים או מותאמי גיל)?
- מסלול רגיל כולל שילוב בין השקעה במניות, אג”ח, נכסים אחרים ונכסים מניבים, ואילו מסלול סנופי כולל השקעה במניות בלבד (פרט לאג”ח המיועדות או רשת הבטחון החלקית של המדינה שיש בקרנות הפנסיה המקיפות).
- מסלול רגיל כולל פיזור השקעות בין מדינות – ישראל, ארה”ב, אירופה ושאר העולם – מסלול סנופי כולל השקעה בבורסה בארה”ב בלבד (הגם שחלק מהחברות הן בינלאומיות ופועלות בכל העולם).
- מסלול רגיל כולל נכסים וניירות ערך שנקובים או צמודים למטבעות שונים: ש”ח, דולר, אירו ומטבעות נוספים, במסלולי סנופי ההצמדה אמורה להיות 100% לדולר, לטוב ולרע.
- מסלולים רגילים כוללים פיזור השקעה בין חברות וענפים שונים במשק, במדד סנופי יש אמנם 500 חברות אבל 7 החברות הגדולות בתוכו הן חברות טכנולוגיה גדולות שמשקלן ביחד קרוב ל-34% (הכוונה לאנבידיה, מיקרוסופט, אפל, אמזון, מטא-פייסבוק, ברודקום ואלפבית-גוגל) כלומר יש בו הטיה חזקה לחברות הטכנולוגיה הגדולות.
כלומר, אין ספק שבמסלולי סנופי יש יותר סיכון ופחות פיזור סיכונים. ועם זאת חייבים לציין, כשמדובר בחסכון לטווח ארוך, שהנתונים ההסטוריים מראים שמדד זה משיג לאורך זמן תשואות גבוהות. אז כל אחד יעשה את השיקול של תשואה מצטברת ממוצעת (בהנחה שהעתיד יתנהג כמו בעבר) לעומת סיכון ופיזור סיכונים.